信托資金正在加速進(jìn)入資本市場。
根據(jù)信托業(yè)協(xié)會(huì)6月1日發(fā)布的2021年一季度中國信托業(yè)發(fā)展數(shù)據(jù)，自2020年二季度以來，投向證券市場的資金信托規(guī)模增長明顯提速，已連續(xù)4個(gè)季度實(shí)現(xiàn)正增長，且增速始終領(lǐng)跑各大投向領(lǐng)域。
中國信托業(yè)協(xié)會(huì)特約研究員陳進(jìn)稱，未來，信托公司需要進(jìn)一步提升投研能力，持續(xù)提升標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)的配置能力，投向證券市場的資金信托有望繼續(xù)保持良好的發(fā)展態(tài)勢。
整體來看，截止2021年3月末，信托資產(chǎn)規(guī)模為20.38萬億元，較上年同期下滑4.46%。其中，資金信托規(guī)模為15.97萬億元，同比下降9.78%。
投向債券的規(guī)模同比大增30%
資金信托按投向可劃分為，基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)、房地產(chǎn)、證券市場、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)等。2021年一季度，資金信托的投向發(fā)生了明顯的變化，反映了信托業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型發(fā)展的趨勢。
如上所示，信托行業(yè)受托資產(chǎn)持續(xù)壓降，其中資金信托的規(guī)模亦在大幅下滑，在資金信托投向的領(lǐng)域中，證券市場為唯一實(shí)現(xiàn)正增長的投向領(lǐng)域。
截至2021年一季度末，投向證券市場的資金信托余額為2.43萬億元，同比增幅達(dá)25.18%，規(guī)模已超過投向基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)信托的占比，達(dá)15.22%，躍升為資金信托投向的第二大領(lǐng)域。這也是自2016年以來，投向證券市場的資金信托占比首次位居第2位。
細(xì)分來看，在投向證券市場的2.43萬億元中，投向股票、基金和債券的規(guī)模分別為5891.16億元、2532.77億元和15876億元，同比增速分別為25.06%、2.97%、29.70%，在資金信托中的占比分別為3.69%、1.59%和9.94%。
陳進(jìn)指出，股票、基金、債券的規(guī)模、增速、占比呈現(xiàn)較大的差異，一定程度上可以反映信托公司發(fā)展證券投資類信托業(yè)務(wù)的路徑和方向。
資金信托投向的其余領(lǐng)域中，工商企業(yè)穩(wěn)居第一位，余額為4.89萬億元，占比30.61%；基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)退居第三，余額為2.32萬億元，占比14.51%；房地產(chǎn)業(yè)第四，余額為2.17萬億元，占比13.60%；金融機(jī)構(gòu)第五，余額為1.99萬億元，占比12.49%。
從信托的資金端和功能分類來看，亦體現(xiàn)著當(dāng)下的嚴(yán)監(jiān)管和信托轉(zhuǎn)型方向。
一季度壓降融資類規(guī)模0.41萬億
截至2021年3月末，集合資金信托規(guī)模為9.99萬億元，占比49.05%，同比上升2.06個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比下降0.6個(gè)百分點(diǎn)；單一資金信托規(guī)模為5.97萬億元，占比29.32%，同比下降6.68個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比下降0.62個(gè)百分點(diǎn)；管理財(cái)產(chǎn)信托規(guī)模為4.41萬億元，占比21.63%，同比上升4.62個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比上升1.22個(gè)百分點(diǎn)。
陳進(jìn)分析稱，信托資金來源的占比變化可以反映信托業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的情況。以通道類業(yè)務(wù)為主的單一資金信托占比近年來持續(xù)下降；集合資金信托占比近年來呈現(xiàn)穩(wěn)步上升的趨勢；與信托公司加大資產(chǎn)證券化信托、財(cái)產(chǎn)權(quán)信托業(yè)務(wù)布局力度相關(guān)，管理財(cái)產(chǎn)信托占比持續(xù)上升，這顯示出信托財(cái)產(chǎn)來源在持續(xù)優(yōu)化。
從信托功能來看，“兩壓一降”的監(jiān)管指標(biāo)下，事務(wù)管理類和融資類信托規(guī)模和占比持續(xù)下降。
截至2021年一季度末，事務(wù)管理類信托規(guī)模為8.92萬億元，較2017年第四季度的歷史峰值下降6.73萬億元，同比下降1.13萬億元，環(huán)比下降0.27萬億元。事務(wù)管理類信托占比在2021年一季度末下降至43.76%，同比下降了3.34個(gè)百分點(diǎn)。
同期，融資類信托的規(guī)模和占比分別下降至4.45萬億元和21.85%，同比規(guī)模下降1.73萬億元，占比下降7.11個(gè)百分點(diǎn)。較2020年底的4.86萬億元，減少了0.41萬億元。
唯一上升的是投資類信托，截止2021年3月末，其規(guī)模和占比分別達(dá)到7.01萬億元和34.39%，同比規(guī)模增加1.9萬億元，占比提升10.45個(gè)百分點(diǎn)。
陳進(jìn)表示，融資類信托和事務(wù)管理類信托規(guī)模和占比持續(xù)下降，在監(jiān)管部門對(duì)附加回購、收益補(bǔ)償?shù)葥?dān)保措施的股權(quán)投資，各類資產(chǎn)收（受）益權(quán)投資等各類名不副實(shí)的投資類業(yè)務(wù)進(jìn)行規(guī)范后，投資類信托規(guī)模和占比仍然持續(xù)增長，表明信托業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)得到優(yōu)化，主動(dòng)管理能力有所提升。
此外，截止2021年一季度末，68家信托公司固有資產(chǎn)總額為8216億元，同比增長5.39%。2021年一季度，68家信托公司實(shí)現(xiàn)經(jīng)營收入285.92億元，同比增長11.84%；實(shí)現(xiàn)利潤總額180.59億元，扭轉(zhuǎn)負(fù)增長局面，同比增長8.73%。
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